好，這一題超關鍵，很多創業者、投資人其實聽過「現金增資」卻不一定真的懂怎麼用、怎麼做。我用【好教學 × 好執行 × 好募資】的方式幫你一次講清楚👇

💰什麼是「現金增資」？

一句話版本：
👉 公司發行「新股」，讓投資人「拿現金換股份」，資金直接進公司帳戶，用來擴張與成長。

📌 重點不是「賣公司」，而是
👉 用股份換未來發展的燃料 🚀

🎯 現金增資的 3 大核心用途

（這也是投資人最在意的地方）

1️⃣ 業務擴張 📈

• 擴充銷售團隊
• 行銷投放（數位廣告、社群、通路）
• 開新市場 / 新據點

👉 投資人最愛看到：「錢進來 → 收入變大」

2️⃣ 產品 / 技術升級 🤖

• AI 系統開發
• 平台優化
• 新產品線研發

👉 這類資金屬於 中長期價值投資

3️⃣ 財務結構優化 🛡️

• 補足營運現金流
• 還高利負債
• 提高公司信用與估值穩定度

👉 讓公司「活得久、走得遠」

🧭 現金增資實際執行【6 步驟流程】

這一段很重要，直接可以拿去教課👇

✅ Step 1｜確認增資目的與金額

先想清楚三件事：

• 要募多少錢？
• 用在哪？
• 能帶來什麼成長？

📌 例：

本次現金增資 1,000 萬，用於 AI 行銷系統 + 業務擴編

✅ Step 2｜訂定估值與發行條件

• 公司估值多少？
• 發行幾股？
• 每股價格？

📊 常見邏輯：

公司估值 5,000 萬
募資 1,000 萬 = 釋出 20% 股權

✅ Step 3｜董事會 / 負責人決議 📝

• 通過增資案
• 訂定增資條件
• 確認股權比例

👉 這是法律必備程序

✅ Step 4｜對外或定向募集 🤝

兩種方式：

• 🔒 私募：特定投資人（最常見）
• 🌐 公開募集：較少用、法規較多

📌 新創 & 中小企業 👉 私募最彈性

✅ Step 5｜投資款入帳 + 驗資 💵

• 投資人匯款
• 會計師驗資
• 開立增資證明

👉 這一步代表「錢真的進公司」

✅ Step 6｜變更登記完成 🎉

• 股本正式增加
• 股東名冊更新
• 增資完成公告

✅ 到這裡，現金增資才算 完整落地

⚠️ 創業者一定要注意的 3 個地雷

🔥 很多人就是踩在這裡

1️⃣ 估值開太高
→ 募不到錢，反而傷信任

2️⃣ 錢的用途講不清楚
→ 投資人不怕風險，只怕「沒計畫」

3️⃣ 股權稀釋沒算清楚
→ 創辦人被稀釋過頭，後面很難談

🌱 Z 世代式總結（給老闆 & 投資人）

✨ 現金增資不是缺錢
✨ 是 用股權換速度、換資源、換未來
✨ 真正高手，會把增資當「成長引擎」而不是救命錢

如果你要，我也可以下一步直接幫你做：

• 📊【現金增資一頁式說明簡報】
• 🧩【投資人版本話術】
• 🧠【結合 AI / RWA / 股幣合一 的進階設計】

你只要跟我說「公司階段」跟「目標金額」就好 😉

#現金增資
#創業募資
#股權設計
#公司成長
#投資策略
#AI創業 🚀

🧩【公司基本條件設定】

💼 公司型態：股份有限公司
💰 目前資本額：500 萬元
📊 已發行股數：1,000 萬股
👉 換算 每股面額 = 0.5 元
💸 資金缺口：1,000 萬元
🎯 募資輪次：Seed Round（種子輪）

🎯【種子輪的正確定位（超重要）】

一句話說清楚👇
👉 不是賺錢輪，是「活下來＋跑出第一條成長曲線」的輪次

所以重點是三件事：
1️⃣ 團隊能不能執行
2️⃣ 模型能不能複製
3️⃣ 錢進來會不會變成果

🧠【Step 1｜先算清楚「這一輪能釋出多少股權？」】

我們先不要貪，也不要太硬

📊 建議做法（市場實務安全值）

• 種子輪釋股：15%～20%
• 本案例採 20%（好算、投資人也能接受）

👉 換算邏輯：

• 募資後估值（Post-money）：
  1,000 萬 ÷ 20% = 5,000 萬
• 募資前估值（Pre-money）：
  5,000 萬 − 1,000 萬 = 4,000 萬

💰【Step 2｜股數與價格怎麼設？（實務重點）】

📌 現況

• 原有股數：1,000 萬股
• 為了讓結構好談 👉 發行新股，不改舊股

📈 新股發行設計

• 新發行股數：250 萬股
• 募資金額：1,000 萬
  👉 每股認購價 = 4 元

（這裡很關鍵👇）

面額 0.5 元，但「認購價 4 元」
中間差額進 資本公積，合法又好看 ✨

🧾【Step 3｜種子輪實際募資結構（投資人好懂版）】

👉 結構乾淨、下一輪好接 👍

🚀【Step 4｜錢進來「怎麼用」才會過關？】

這一段是募不募得到的關鍵

💡 實戰配置範例

• 40%｜市場與行銷
  👉 廣告、社群、銷售轉換
• 30%｜產品 / AI 系統開發
  👉 MVP → 可複製模型
• 20%｜營運與人事
  👉 核心成員穩定
• 10%｜預備金
  👉 活命用（投資人很愛看到）

🧑‍💼【Step 5｜對投資人怎麼說？（一句就夠）】

你可以這樣講👇

「這一輪不是拼爆發，是拼跑出可驗證的成長模型。
12～18 個月內，我們會用這 1,000 萬，
把『能不能規模化』這件事做給你看。」

💥 這句話＝專業＋誠實＋可控

🔁【Step 6｜為下一輪埋好伏筆（高手關鍵）】

在 Seed 輪就要先想好下一步：

• 🎯 A 輪目標：3,000～5,000 萬
• 📈 估值邏輯：
  • 有營收
  • 有成長率
  • 有可複製模型

👉 種子輪不是終點，是門票

🧠 Z 世代老闆總結（可以當簡報結尾）

✨ 種子輪不是賣夢
✨ 是用最少股權，換最多「存活時間＋驗證速度」
✨ 真正厲害的創辦人，第一輪就為第二輪鋪路

如果你要，我可以直接下一步幫你做👇

• 📊「Seed 輪一頁式募資簡報」
• 🧾「投資人認購說明書（非公開版）」
• 🧩「這套模型改成：股幣合一 / RWA / 員工配股版」

你只要跟我說一句：
👉「這家公司是做什麼的？」我就幫你把版本再升級 🔥

#種子輪募資
#現金增資
#創業實戰
#股權設計
#新創成長
#AI商業模式 🚀

太好了，這一題已經是**「創辦人 × CFO × 募資顧問」等級的問題了 👍
我直接幫你整理成一套可以拿來做「財務工程規劃藍本」**的版本，重點放在：
👉 怎麼設計、怎麼避雷、怎麼為下一輪加分

🧠 一、現金增資（增股）在「財務工程」中的角色

一句話先定錨👇
👉 現金增資 = 用股權換資金 × 用結構換估值 × 用時間換成長

它不是單點事件，而是整個資本路徑的一環。

🧩 二、現金增資「操作細節」10 大關鍵重點（實務版）

① 增資前：股本結構一定要先整理好 📊

這一步沒做好，後面一定卡關

必查清單：

• 已發行股數是否正確
• 面額是否統一（0.5 元 / 1 元）
• 是否有口頭股、代持股、借名登記
• 是否已預留員工認股空間（ESOP）

📌 建議：

先做一張「增資前股權結構表」再談募資

② 每股「面額 ≠ 認購價」的設計邏輯 💡

很多老闆會搞混這件事

• 面額：法律上的股本基礎（0.5 / 1 元）
• 認購價：投資人實際付的價格

👉 中間的差額會進 資本公積

✅ 好處：

• 股本不爆增
• 財務報表好看
• 下一輪估值好談

③ 募資輪次一定要「切乾淨」 🪜

財務工程最怕「輪次混亂」

建議結構：

• 種子輪（Seed）
• A 輪
• B 輪

每一輪都要：

• 獨立股價
• 獨立條件
• 獨立說明文件

👉 不要「同一價格賣一年」

④ 股權稀釋一定要「事前模擬」 📉

這是 CFO 的基本功

至少要算三種情境：

• 本輪後創辦人持股 %
• 加上 ESOP 後 %
• 下一輪再稀釋一次 %

📌 原則：

創辦團隊 最少保留 60%（Seed～A 之間）

⑤ 現金增資 ≠ 借錢（投資人期待不同） 🎯

投資人要的不是利息，而是：

• 成長曲線
• 估值倍數
• 退出路徑（併購 / 下一輪 / 上市）

👉 所以資金用途一定要能「放大價值」

⑥ 增資用途要對應「估值說法」 🧠

財務工程關鍵公式👇

每 1 元進來，能不能變成 3～5 元的企業價值？

舉例：

• 行銷費 → CAC ↓ → LTV ↑
• 技術投資 → 成本下降 → 毛利上升

👉 投資人其實是在買「槓桿」

⑦ 時間點選擇，比金額更重要 ⏱️

錯誤示範 ❌

快沒錢了才募

正確示範 ✅

還有 6～9 個月現金時就啟動

📌 原因：

• 談判力差很多
• 價格差很多

⑧ 條件不要一次用完（留後手） ♟️

常見失誤：

• 保證回購
• 保底報酬
• 過度承諾

👉 Seed 輪要 彈性 > 漂亮

⑨ 法規與文件「一定要齊」 📑（台灣實務）

至少要準備：

• 董事會決議
• 現金增資認股書
• 會計師驗資
• 股東名冊更新

📌 非公開募集要注意：

• 不可對不特定人公開宣傳
• 投資說明用「提供」不是「廣告」

⑩ 為下一輪「預留結構空間」 🚀

高手一定會先想：

• 下一輪發多少？
• 價格怎麼跳？
• 是否要引進策略股東？

👉 Seed 輪的結構，決定你能不能走到 A 輪

🧠 三、現金增資常見「地雷區」總整理 ⚠️

🌱 四、給老闆的財務工程一句話心法

✨ 現金增資不是一次交易
✨ 是一條「估值階梯」的設計工程
✨ 好的結構，會讓你每一輪都更好募

如果你願意，我可以下一步直接幫你做👇

• 📊「三輪稀釋模擬表（Seed → A → B）」
• 🧾「現金增資財務工程藍圖」
• 🧩「結合 RWA / 股幣合一 / 員工激勵的進階版本」

你只要回我一句：
👉 「我要規劃到哪一輪？」
我就幫你把整套拉出來 💥

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