滾動式股權是什麼？ #股份公司規劃5年規劃

🔄 滾動式股權是什麼？

一句話懂 👉 股權不是一次分完，而是「跟著貢獻一起走」。
特別適合 新創、AI、平台型、長期擴張型團隊，能避免早期分錯、後期翻臉 😅

⚖️ 股權分配的兩大原則

① 公平（Fair）

不是看頭銜，而是看綜合貢獻 👇

• 💡 創業發起與關鍵決策
• 💰 資金投入與風險承擔
• 🧠 技術、產品、資源、人脈
• ⏱ 全職／兼職投入時間
• 🚀 對營收與成長的實際影響

👉 股權比例 = 對公司「價值放大」的真實貢獻

② 動態的公平（Dynamic Fairness）✨

創業不是靜態的，股權也不該是。

• ⏳ 隨時間與角色變化調整
• 🧩 公司需 預留股權池（常見 10–30%）
• 📈 依「長期貢獻」而非一次性承諾
• 🧠 用制度解決人性問題
• 🌱 讓留下來、扛責任的人被看見

👉 目標只有一個：
維持公司生命力，而不是情緒上的平均 💪

🧠 常見的股權調整方案（實戰版）

🔹 方案一｜招募後續加盟合夥人

適合：成長期、要補強關鍵戰力的公司

做法建議👇

• 預留 合夥人股權池
• 設定「角色 × 目標 × 里程碑」
• 採 分期到位／績效解鎖（非一次給完）

🎯 好處：

• 吸引高手
• 不稀釋原始創始人控制力
• 股權用在「最需要的地方」

🔹 方案二｜創始股東間的動態調整

適合：早期共同創辦、貢獻變化大的團隊

常見機制👇

• 📊 貢獻積分制（時間 / 金錢 / 業績）
• ⏰ 定期檢視（每 6 或 12 個月）
• 📉 未達投入承諾 → 股權回收或凍結
• 🔁 轉入公司期權池再分配

⚠️ 關鍵提醒：
一定要 白紙黑字寫進股東協議，
否則後面不是調整，是內耗 🧨

🧭 滾動式股權的核心精神（很重要）

不是誰先來，而是誰走得遠、扛得多、創造得多

這套制度特別適合👇

• AI / 科技新創
• 平台型、聯盟型組織
• 需要長期打仗的創業團隊

🔑 6 個關鍵字（教學＆簡報超好用）

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如果你要，我可以幫你 直接把這套內容整理成：

• 📊【創辦人股權設計簡報】
• 📄【滾動式股權條款範本（台灣實務版）】
• 🧠【合夥人談判用說帖】

直接拿去談、拿去教、拿去用都 OK 🚀

🧭 一、整體設計目標（先定錨）

這不是分股權，而是設計一套「能活 5 年以上的系統」

🎯 核心目標三件事：

1. 5 年完成公司整體估值 3 億
2. 股權隨貢獻滾動調整（動態公平）
3. 原始股東控制權與核心利益被保護

🧮 二、估值與總股數的「頂層設定」

🔹 公司最終目標估值

• 📈 最終估值（第 5 年）：新台幣 3 億
• 估值只在「完全到位時」成立，不提前兌現

🔹 總股數設計（關鍵）

👉 先定總量，再做滾動分配

📌 建議設定：

• 公司總股數：3,000 萬股
• 👉 對應邏輯：
  • 最終每股目標價 = NT$10
  • 好記、好算、好說明、好募資

⚠️ 重點：
「總股數一開始就鎖死，不隨便增發」
避免未來無限稀釋原始股東

🗓 三、5 年滾動式完成架構（核心設計）

📍 股權不是一次給，而是「分年解鎖」

👉 剩下 20% 為永續保留池（防禦＋彈性）

🧩 四、滾動式股權的「分配邏輯」

🔹 股權池總結構（建議）

• 👑 原始創辦股東池：40%（受保護）
• 🤝 合夥人／核心經營團隊池：25%
• 🎯 關鍵人才／期權池：15%
• 💰 策略投資／資源型投資人：10%
• 🛡 公司保留防禦池：10%

👉 重點：
原始股東不是拿最多，而是「最不容易被稀釋」

🔄 五、滾動式調整機制（制度核心）

① 貢獻換股（不是承諾換股）

採用 「實際貢獻積分制」：

• ⏱ 時間投入（全職 > 兼職）
• 💰 資金風險
• 📈 營收與關鍵 KPI
• 🧠 技術、IP、資源導入
• 🚀 對估值成長的實質影響

📌 只有完成，才給股

② 未達承諾的處理方式（保命條款）

• ❌ 未全職 → 未解鎖股權回收
• ❌ KPI 未達 → 解鎖比例下降
• ❌ 中途退出 →
  • 未解鎖部分 100% 回公司
  • 已解鎖部分 公司優先回購

👉 防止「人走股留」🧨

🛡 六、原始股東的三層保護設計（非常重要）

🥇 第一層｜控制權保護

• 原始股東持有 表決權優先股
• 關鍵事項需原始股東同意：
  • 增資
  • 併購
  • 解散
  • 大額負債

🥈 第二層｜反稀釋機制

• 新一輪估值 不得低於前一輪
• 若低於 → 啟動 反稀釋補償

🥉 第三層｜時間紅利

• 原始股東股權 100% 可解鎖
• 其他角色必須「逐年解鎖」
• 👉 陪公司最久的人，拿到最多確定性

🧠 七、這套設計適合誰？

✔ AI / 科技 / 平台型公司
✔ 要 3–5 年長期作戰
✔ 合夥人角色會變動
✔ 不想因股權搞內鬥的團隊

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